Schönes Wochenende, liebe Börsianer. Was wir derzeit erleben, ist bemerkenswert: Der US-Aktienmarkt stürmt mit einer Leichtigkeit zu neuen Allzeithochs, die man angesichts der makroökonomischen Begleitmusik kaum für möglich gehalten hätte.
Wagen wir ein kurzes Gedankenspiel: Hätte mir am Jahresanfang 2026 jemand eine Wette angeboten, dass der S&P 500 neue Rekorde aufstellt, während sich der Ölpreis gleichzeitig um 80 % verteuert, dann hätte ich ehrlicherweise dagegen gewettet. Doch die aktuelle Marktstärke ist keine gewöhnliche Rallye; sie ist eine Anomalie, die den Beginn einer neuen Epoche markiert.
Die Erklärung für die Hausse hat zwei Buchstaben: KI. Die Zahlenflut der letzten Woche hat bewiesen, dass sämtliche Skeptiker der hohen KI-Investitionen fundamental falsch liegen. Amazon und Alphabet haben geliefert. Sie stellen die Infrastruktur für das neue Zeitalter bereit und liegen mit ihren Investitionen goldrichtig.
Besonders beeindruckend: Google Cloud. Mit einer Wachstumsbeschleunigung auf 20,0 Milliarden US-Dollar Umsatz im ersten Quartal (+63 %) hat Google ein Ausrufezeichen gesetzt. Der entscheidende Punkt ist jedoch die Profitabilität: Die operative Marge im Cloudgeschäft schoss von 18 % im Vorjahr auf nun 33 % empor. Das ist der endgültige Beweis: KI-Infrastruktur ist kein Geldgrab, sondern eine hochprofitable Wachstumsrakete.
Ich erinnere gern an meine Prognose vom Dezember 2023: Wir stehen vor einem gigantischen Bullenmarkt, der bis 2040 anhalten könnte. Er ist vergleichbar mit der Expansionsphase von 1980 bis 2000, als die Welt den Siegeszug von PC und Internet einpreiste.
KI wird als Basistechnologie unsere Welt in ihren Grundfesten verändern. Von den rund 6 Milliarden Menschen weltweit, die älter als 15 Jahre sind, wird in zehn Jahren nahezu jeder Zugriff auf eine Superintelligenz haben. Das wird individuelle Fähigkeiten und Möglichkeiten nicht nur ergänzen, sondern exponentiell erweitern.
Ermöglicht wird diese Entwicklung durch den globalen Ausbau des Satelliten-Internets durch Schwergewichte wie SpaceX und Amazon. Laut Andy Jassy fokussiert sich Amazon auf die ca. 400 bis 500 Millionen Haushalte, die bisher faktisch vom digitalen Fortschritt abgeschnitten waren. Experten schätzen, dass dieser Markt von 13,5 Mrd. USD (2025) auf gigantische 250 Mrd. USD bis 2035 anschwellen könnte.
Fazit zu meinen Favoriten: Amazon liegen lassen. Alphabet liegen lassen. Welt-ETFs kaufen und liegen lassen. (Ich bin in den genannten Titeln investiert).
