Schönen Nachmittag, liebe Börsianer. Die Aktienmärkte wollen nach oben, sie wollen die neue KI-Ära feiern. Ein Ölpreisanstieg von 50 % hätte noch vor einigen Jahren den Markt ins Wanken gebracht. Doch dieses Mal reagiert der S&P 500 mit neuen Allzeithochs. Ich interpretiere es als Vorfreude auf eine neue Zeit.
In dieser neuen Zeit übernimmt die Künstliche Intelligenz in Unternehmen konsequent alle repetitiven Aufgaben. Das beschränkt sich längst nicht mehr nur auf die digitale Welt. Im gestern veröffentlichten Quartalsbericht von Tesla präzisierte Elon Musk seine Pläne für den humanoiden Roboter Optimus:
Bereits im laufenden zweiten Quartal 2026 beginnen die Vorbereitungen in der Fabrik in Fremont. Hier sollen die bisherigen Fertigungslinien für das Model S und Model X weichen, um Platz für die erste großskalierte Optimus-Linie zu machen. Das Ziel ist eine Produktion von 1 Million Robotern pro Jahr. Parallel dazu bereitet er die Gigafactory Texas auf die nächste Evolutionsstufe vor. Diese Anlage wird für eine langfristige Kapazität von 10 Millionen Robotern jährlich konzipiert.
Der Clou: Die Fähigkeiten dieser Humanoiden werden in hochkomplexen digitalen Simulationen trainiert. Angesichts tausender Anwendungsfälle, die es zu meistern gilt, ist dieser Prozess noch weitaus rechenintensiver als das Training herkömmlicher LLMs (Large Language Models).
Am Ende bedeutet das: Ein Großteil der globalen Wertschöpfung wird künftig in den Rechenzentren von Amazon, Microsoft, Alphabet und Oracle generiert. Dort wird KI trainiert, dort wird sie ausgeführt. In fünf Jahren wird es kaum noch ein Unternehmen geben, das seine Prozesse nicht mittels KI automatisiert oder massiv erweitert hat.
Clouds sind der neue Burggraben. Amazon & Co. kaufen Chips, Glasfaserkabel und Festplatten in solchen Volumina ein, dass sie Preisvorteile erzielen, die für jeden Konkurrenten schlicht unerreichbar sind. Die logistische Meisterleistung, hunderttausende Server über mehr als 30 Weltregionen so zu vernetzen, dass Latenzen im Millisekundenbereich und eine Verfügbarkeit von 99,99 % garantiert sind, ist eine beispiellose Ingenieursleistung. Die massiven Investitionen, die für einen „Nachbau“ nötig wären, kann kein neuer Akteur mehr schultern.
Microsoft, Amazon, Oracle und Alphabet sind die dominierenden Cloud-Giganten. Meine These steht: In fünf Jahren werden sie es immer noch sein. Diese vier Aktien bilden das Rückgrat des KI-Zeitalters und meines Portfolios.
