Guten Abend, liebe Börsianer. Wundern Sie sich bitte nicht über den raketenhaften Anstieg der Alphabet-Aktie. Offenbar ist es Alphabet gelungen, das NVIDIA-Monopol beim Training von KI zu brechen.
Zum Training der großen LLMs benötigt man GPU-Cluster von NVIDIA. Das galt bislang als ungeschriebenes Gesetz der Branche. Nicht nur wegen der schieren Rechenleistung, sondern auch wegen des Server-Betriebssystems CUDA, das es überhaupt erst möglich macht, die Rechenleistung der GPUs zu parallelisieren.
Und nun stellt sich heraus, dass Gemini 3 vollständig auf Googles proprietären Tensor Processing Units (TPUs) entwickelt wurde. Für Alphabet ist das ein Meilenstein.
Die Gewinnmarge von NVIDIA lag im letzten Quartal bei 63 %. Die anderen Tech-Konzerne finanzieren diese Monopolgewinne von NVIDIA, um mit im Spiel sein zu können. Alphabet spart sich diese horrenden Preise.
Auch Amazon arbeitet daran, die Abhängigkeit vom GPU-Platzhirsch zu verringern. Im jüngsten Quartalsbericht heißt es: „Anthropic startete das Projekt Rainier, einen massiven KI-Rechencluster mit fast 500.000 Trainium2-Chips, um die führenden Claude-KI-Modelle von Anthropic zu entwickeln und einzusetzen.“
Amazon spricht bereits von einem Multi-Milliardengeschäft, das im letzten Quartal um 150 % wuchs.
Meine Schlussfolgerung: Alphabet startet bereits durch. Ich habe das gut antizipiert und bleibe investiert. Ich möchte nun auch bei Amazon wieder aufstocken. Wenn die Meldung kommt, dass ein Anthropic-Modell komplett mit Trainium2-Clustern trainiert wurde, dürfte die Amazon-Aktie durchstarten.
Viele Grüße
Simon Betschinger
Ausblick auf meinen neuen Newsletter am Sonntag: Ich stelle meine ETF-Positionen vor.
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